專案計畫與現金流量分析
● 以退休金退休金財務分析為例,須考量的因素如下:
(一)退休金給付公式
  一次金 = 累積基數 * 退休前6個月平均工資
(二) 累積給付義務 (ABO)
  按退休金給付公式計算,將截至特定日止之未來應支付之所有退休金給付,折算至該特定日之精算現值。
以目前薪資水準為基礎。
(三) 預計給付義務 (PBO)
 
按退休金給付公式計算,將截至特定日止之未來應支付之所有退休金給付,折算至該特定日之精算現值。
以未來薪資水準為基礎。
(四) 既得給付 (VB)
 
不論員工是否繼續服務,已為員工所享有,如員工在特定日 離職,雇主必須支付之退休金給付。
(五) 退休基金資產
 
由員工退休辦法規範,與雇主分離,備供支付退休金之資產。
(六)淨退休金成本
(七)提撥率 =
 
 
● 退休金財務分析須考量薪資成長因子,勞工年資或有負債,以及提撥退休金工具的報酬率。
 
 
● 提早檢視企業提撥退休金資產與負債,即可運用報酬率與時間正向因子彌補未來資金缺口。
 
 
 
● 以國內某一上市企業重要員工規劃案為例
企業實施重要幹部留才計畫,資產分配權仍在公司,員工離職後,企業握有專案資產的分配權,考慮資產回沖的效應下,重要幹部留才計畫對企業的現金流量將呈遞減的效果。
 
重要幹部轉為職工退休福利計畫之現金流量
 
依勞動基準法之現金提撥
企業當年提撥金額
(考量離職率)
採行職工退休福利計畫企業實際支付金額 ( 扣除回沖金額 )
1
7,527,516
7,022,375
7,022,375
2
7,527,516
7,022,375
6,844,989
3
7,527,516
7,022,375
6,576,066
4
7,527,516
7,022,375
6,213,095
5
7,527,516
7,022,375
5,756,422
6
7,527,516
7,022,375
5,202,074
7
7,527,516
5,502,375
3,261,954
8
7,527,516
5,502,375
2,669,738
9
7,527,516
5,502,375
2,001,731
10
7,527,516
5,502,375
1,257,314
11
7,527,516
1,468,135
(2,610,528)
12
7,527,516
1,468,135
(2,906,954)
13
7,527,516
1,468,135
(3,225,886)
14
7,527,516
1,468,135
(3,525,649)
15
7,527,516
1,468,135
(3,887,965)
 
 
● 舊年資提撥與職工退休福利計畫現金流量比較